自年初中核集團開啟2021年首次大規(guī)模組件招標以來，截止到2021年6月底，國內以大唐、華電、中核為代表的電力央企已經(jīng)陸續(xù)完成逾29GW的光伏組件招標與定標工作。

但在這上半年的歷程中，無論是招標業(yè)主還是設備企業(yè)，都經(jīng)歷著一場場的“煎熬”，不僅是硅料漲價此起彼伏，談判、議價、毀約更是常態(tài)。在雙碳目標的催化下，光伏行業(yè)上、下游正走向一個極度火熱卻無序的發(fā)展通道中。

29GW組件定標詳情

備注：大唐5GW集采中有2GW為備選項目，標紅為框架招標

從定標情況來看，由于部分央企采取的是框架招標，實際中標人并未明確，在剔除此類招標逾10GW后，明確中標人的定標規(guī)模約為19GW。其中，中標規(guī)模TOP5依次為隆基、騰暉、英利、天合、東方日升;在一二線組件企業(yè)占比中，TOP6組件企業(yè)中標規(guī)?？傆嫗?.616GW，占明確中標人總規(guī)模比重為51%。

在價格方面，2021年上半年隨著組價集采的推進，組件價格受硅料上漲影響，其報價也呈現(xiàn)快速上漲的趨勢。從年初中核集團第一批1.3GW組件集采，隆基單面450組件報出1.48/瓦元的中標價格，到今年6月蒙能包頭50MW技術領跑項目中晶澳以450單面1.87元/瓦的中標價格拿下上半年“標王”，組件漲幅約26%左右。相較于去年1.55元/瓦的定標均價而言，今年440+組件已經(jīng)來到1.7元/瓦上下;540雙面則由3月廣東電力第一批組件集采的1.52元/瓦的中標價上漲至7月廣東電力第三批組件集采的1.86元/瓦中標價格，漲幅約22.37%。

備注：由于項目集采面臨的條件不一，故僅作參考

需要注意的是，隨著硅料價格的小幅下滑，三季度華潤電力最新800MW組件集采價格已經(jīng)有所回落，部分頭部企業(yè)報價正在貼近1.8元/瓦上下的平均線(詳見《540雙玻最低1.719，頭部企業(yè)均價1.829元/瓦，華潤電力800MW組件集采開標》)。但近期硅片、電池片價格的上漲則再次將組件價格拉入不確定的趨勢中。

從一二線組件企業(yè)對比來看，相較于一線組件企業(yè)，同規(guī)格組件二線企業(yè)報價較一線組件偏低約5～10分/瓦左右。以中廣核700MW組件集采為例，530+雙面組件標段，一線組件企業(yè)報價均在1.83元/瓦附近，而實際中標的二線企業(yè)中標價為1.76元/瓦，價差約7分/瓦。需要強調的是，央企部分招標報價為綜合單價，故整體報價僅作參考。

從組件規(guī)格來看，相比于2020年，今年大尺寸組件儼然已經(jīng)成為央企的主流需求，530W+組件定標規(guī)模達到了18.36GW左右，而有明確組件規(guī)格的總定標規(guī)模為24.4GW，大尺寸組件占比為76%左右。從應用端來看，投資企業(yè)對于大尺寸組件的認可度正迅速提升。

訂單分化明顯：一線靠海外，二線低價搶訂單

面對產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)上漲的態(tài)勢，2021年組件企業(yè)的訂單與報價策略分化明顯。據(jù)光伏們統(tǒng)計，2020年明確中標人的組件招標規(guī)模為27.596GW，作為中標主力的TOP 6組件企業(yè)中標規(guī)?？傆嫗?6.975GW，占比為61.5%。

以數(shù)據(jù)對比來看，盡管隆基今年上半年依然以5GW的中標規(guī)模領銜，但TOP 6梯隊的中標容量則出現(xiàn)了明顯下滑。另外，由于產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)波動，國家電投、華能等電力央企的組件招標仍未啟動。

備注：以上數(shù)據(jù)為公開可查數(shù)據(jù)，僅供參考

一方面，從國內市場來看，頭部組件企業(yè)在去年虧本供貨導致Q4訂單驟增但凈利潤下滑的“經(jīng)驗”下，今年的報價顯然更為保守。有一線企業(yè)明確表示，“三季度已經(jīng)不接國內訂單了，除非價格在1.8元/瓦以上的，產(chǎn)能優(yōu)先供給價格較高的海外客戶”。

這一點在一線組件上半年的策略中也體現(xiàn)的尤為明顯，以晶澳、晶科、天合光能等為代表的海外出貨占比較高的一線組件企業(yè)，基本依靠海外訂單即可保障超過60-70%的開工率，在海外市場持續(xù)向好的情況下，一線組件企業(yè)并沒有太大的動力面對國內市場主動降價。在上半年的漲價潮中，頭部組件企業(yè)幾乎沒有通過降價來獲取訂單。

有投資企業(yè)戲稱，面對今年的行業(yè)形勢，業(yè)主已經(jīng)從“甲方”做成了“乙方”，定價權與產(chǎn)品選擇權基本掌握在制造企業(yè)手中。“組件企業(yè)在賭業(yè)主一定會安裝，越是漲價的時候，一線組件企業(yè)反而越能把價格提上來”。

另一方面，從中標詳情也可以看到，中標份額較為靠前的二線企業(yè)大多以低于頭部報價0.05～0.1元/瓦的價格中標。在硅料價格上漲愈演愈烈的情況下，頭部組件企業(yè)高價頻出，而二線組件企業(yè)報價則基本低于整體平均價。在價格天平的傾斜下，面對雙碳目標以及項目收益率底線的任務壓力，投資商不得不將訂單轉向二線組件企業(yè)，但與此同時還要擔心組件的交付能力。

博弈“內卷”，組件集采混亂

盡管項目招投標已稱埃落定，但面對下半年可能到來的搶裝潮，組件價格與供貨仍然存在諸多不確定性。首先，一線組件企業(yè)在產(chǎn)能以及供應鏈管理上的優(yōu)勢仍然較為明顯，一旦行業(yè)進入搶裝高峰期，僅靠二三線組件企業(yè)恐無法保障組件的有效供應。有組件企業(yè)反饋稱，上半年一些二線企業(yè)低價中標訂單無法履約，最后仍然會落在一線企業(yè)手中，“但顯然，目前也無法按照當時的投標價格供貨，還得重新談價”。

其次，如果供應鏈價格持續(xù)高位，以此前二三線組件企業(yè)的報價則很難覆蓋成本的上漲，勢必影響供貨進度，甚至某二線組件銷售人員表示，“中標價格那么低肯定是做不了的，主要目的是提醒業(yè)主還有另一種選擇方向”，但對于二三線組件企業(yè)來說，“以低價換訂單以及現(xiàn)金流的支撐也是另一種無形的價值增幅，大尺寸產(chǎn)線更換成本不菲，充裕的現(xiàn)金流可以加快產(chǎn)線更換，避免被市場淘汰。”

第三，盡管上半年招標的組件大部分已經(jīng)定標，但據(jù)光伏們了解，其中不少訂單由于價格原因遲遲未進入合同簽署階段，“即使簽了合同，很多項目也還沒有開始啟動供貨，這不僅僅是由于組件的問題，整個系統(tǒng)成本都上升了”，某組件企業(yè)銷售負責人告訴光伏們。

鑒于當前的形勢，今年的組件招標處于一片混亂中，業(yè)主定標后，價格與供應時間卻無法保障;而組件企業(yè)由于供應鏈價格持續(xù)波動，無法對以期貨形式報價供貨的組件價格進行預判，同時對賭國有投資商背負的雙碳目標壓力，導致談判、議價、毀約頻發(fā)，行業(yè)信譽岌岌可危。

雙碳目標的提出，旨在給新能源行業(yè)帶來新的發(fā)展篇章，但上半年的歷程卻體現(xiàn)了行業(yè)在無盡“內卷”中上下游失衡的窘態(tài)，無形中增加了行業(yè)降本的代價。在“十四五”首年，新能源行業(yè)的發(fā)展還在混亂中抉擇前行。