截至8月31日,A股鋰電池行業(yè)上市公司半年度業(yè)績披露完畢。今年上半年,國內鋰電池產銷量持續(xù)增長,頭部企業(yè)增長強勁。與此同時,產業(yè)鏈內部出現利潤分配重構,部分鋰礦等原材料企業(yè)業(yè)績承壓。
產業(yè)延續(xù)增長態(tài)勢
工信部數據顯示,今年上半年我國鋰離子電池產業(yè)延續(xù)增長態(tài)勢,產量超過400GWh,同比增長超過43%,全行業(yè)營業(yè)收入達到6000億元。
行業(yè)整體高增長,多家鋰電池企業(yè)交出亮眼半年報。寧德時代上半年實現營業(yè)收入1892.46億元,同比增長67.52%;歸母凈利潤為207.17億元,同比增長153.64%。“公司從2022年下半年開始對庫存進行主動管理,截至今年上半年末存貨賬面價值為489億元,主要由原材料、庫存商品等構成,相比期初下降明顯。”寧德時代日前在接受機構調研時表示。
億緯鋰能披露的2023年半年度報告顯示,公司上半年實現營收229.76億元,同比增長53.93%;歸母凈利潤為21.51億元,同比增長58.27%。欣旺達今年前6個月同樣實現業(yè)績增長,其中營業(yè)收入222.36億元,同比增長2.39%;歸母凈利潤為4.38億元,同比增長17.86%。
鋰電池企業(yè)之間業(yè)績出現明顯分化。如孚能科技上半年營收69.85億元,同比增長33.74%;歸母凈利潤為-7.97億元,虧損進一步擴大。公司稱,由于去年下半年原材料成本高于今年上半年,而主要客戶定價根據原材料價格隨行就市,因此拖累毛利下滑,并因此計提1.43億元存貨跌價準備,導致經營性虧損。
另外,保力新今年上半年虧損6137.44萬元。公司解釋稱,受年初原材料價格大幅下跌影響,市場處于觀望狀態(tài),普遍較為謹慎,需求未達預期,訂單量相對減少。
原材料企業(yè)承壓
今年以來,碳酸鋰價格持續(xù)下跌,1-4月累計跌幅超68%,最低下探至15.9萬元/噸。盡管在5-6月有所企穩(wěn),但距離高點仍相去甚遠。
受此影響,鋰電池上游原材料企業(yè)業(yè)績承壓明顯。半年報數據顯示,贛鋒鋰業(yè)今年上半年實現營業(yè)收入181.45億元,同比增長25.63%;歸母凈利潤為58.50億元,同比下降19.35%。公司在接受機構調研時表示,需求端長期來看比較樂觀,但短期可能會有所調整,需求釋放存在一些制約性因素。
天齊鋰業(yè)同樣增收不增利。公司上半年實現營業(yè)收入248.23億元,同比增長73.64%;歸母凈利潤為64.52億元,同比下降37.52%。公司解釋稱,鋰化工產品銷售價格下降,導致鋰化工產品毛利下降。
另外,隔膜龍頭恩捷股份上半年營業(yè)收入、歸母凈利潤分別為55.68億元、14.05億元,同比分別下滑3.27%、30.45%;電解液生產企業(yè)勝華新材營收、凈利潤雙雙下滑。
儲能成為新增長點
隨著新能源汽車銷售增速放緩,動力電池市場競爭加劇。對此,不少鋰電池企業(yè)將儲能視為新的增長點,相關需求正逐步釋放。
今年上半年,多地發(fā)布政策支持儲能產業(yè)發(fā)展,儲能需求增長迅速。同時,儲能項目經濟性顯著提升。根據SMM數據,今年上半年全球儲能電池出貨量為87.0GWh,同比增長122%。
寧德時代在半年報中表示,儲能電池方面,公司EnerOne、EnerC產品持續(xù)大批量出貨,升級產品EnerOne Plus較上一代產品能量密度與充放電效率持續(xù)提升。
億緯鋰能儲能電池主要應用于電力儲能、通信儲能、戶用儲能、船舶動力等領域。公司在半年報中表示,已經與國內外主要的電信運營商、通訊設備龍頭企業(yè)、電網公司、電力公司等開展業(yè)務合作,并在戶用儲能、工商業(yè)儲能細分領域積累了一批國內外知名品牌客戶。InfoLink數據顯示,今年1-6月億緯鋰能儲能電芯出貨量位列全球第三名。
興業(yè)證券研報顯示,在新能源發(fā)電消納面臨壓力的背景下,未來隨著成本持續(xù)下降及商業(yè)模式日益成熟,儲能市場發(fā)展?jié)摿薮?,有望打造成為鋰電第二增長曲線。
來源:中國證券報 記者 孟培嘉
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