美國儲能行業(yè)已經用行動證明，只要想干，累計裝機總量，每年都可以翻一倍。2020年1.5GW，2021年4.7GW，2022年9GW，2023年17.3GW。剛剛開始的2024年，他們認為能夠實現(xiàn)31.1GW。

　　01 美國儲能裝機，為何連續(xù)三年翻番?

　　儲能，毫無疑問是全球電力行業(yè)中最年輕的業(yè)務。對于美國市場來說，一切美好來得讓人猝不及防。

　　據(jù)美國能源信息署統(tǒng)計，2023年末，美國電網安裝的電池儲能裝機總量，已達到驚人的17.3GW。這個數(shù)據(jù)，比2022年底時的9GW增長了近一倍!

　　關鍵是，美國可再生能源官員與專家們樂觀地預計，到2024年底，美國的電化學儲能裝機總量，將達到驚人的31.1GW!這相當于在目前基礎上繼續(xù)增長80%!

　　美國儲能行業(yè)已經用行動反復證明，只要只想干，該國的裝機容量，每年似乎都可以實現(xiàn)翻番：2020年1.5GW，2021年4.7GW，2022年9GW，2023年17.3GW。現(xiàn)在31.1GW的目標實在過于寵大，基數(shù)持續(xù)放大，但增速卻似乎可以不減。

　　在光伏資源富集的地區(qū)，儲能運營的經濟性是人們最為關心的話題。目前，美國加州在安裝容量上處于領先，但德克薩斯州增長亦非常迅速。夏威夷則剛剛宣布，電化學儲能已經讓當?shù)卣嬲鎰e了化石能源電源。

　　和我國各地風光強制配儲但面臨“建而不用”、“建而不調”這些問題不同，美國電化學儲能行業(yè)火爆，除了在商業(yè)模式更加成熟以外，與該國在財稅體制上的大力支持密不可分。

　　與歐洲的戶用儲能為主不同，美國走的是表前(大型)儲能的道路。得益于美國部分州的新能源快速發(fā)展以及政策的大力支持，近兩年美國大型儲能異軍突起。2021年，美國新增儲能裝機量首次突破10GWh，而表前儲能占比超過80%。受益于加州對儲能的補貼以及容量購買政策，加州儲能裝機增長最明顯，2021年并網儲能占比達到60%。

　　2022年8月，美國通過通脹削減法案(IRA)，擴展了對儲能的ITC(投資稅收抵免)支持范圍、力度和時間。IRA將獨立儲能納入補貼范圍，滿足一定條件的儲能項目的抵免力度可達到投資額的30%，儲能市場從此得以充分激活。

　　美國大型儲能呈現(xiàn)出配置時長持續(xù)增長的趨勢，開發(fā)和在建項目平均時長已超過3小時。向長周期儲能發(fā)展，是大型儲能服務于電網調節(jié)運行的必然趨勢，將極大增加對儲能總容量的需求。

　　美國儲能企業(yè)的訂單不斷攀升，后續(xù)利率下調有助于積壓訂單的進一步釋放。美國兩大頭部儲能系統(tǒng)集成商Fluence和Powin 積極擴張儲備訂單，F(xiàn)luence在手訂單總額已達約29億美元，并計劃在年內保持35%-40%的營收增長率;Powin則先后簽約8家頭部電池企業(yè)，累計簽約訂單達到20GWh。

　　另外，根據(jù)Fluence第三季報，2023 年三季度Fluence公司實現(xiàn)了480萬美元的凈收入，同比增長85%，環(huán)比增長25%，實現(xiàn)公司迄今為止的首次盈利。隨著美聯(lián)儲加息進程的放緩，貸款利率上升對于儲能項目建設的抑制影響將逐漸消退。全球電池儲能系統(tǒng)集成商

　　隨著越來越多的儲能項目開發(fā)商開始賺錢，此前一度保持謹慎觀望態(tài)度的金融家們也開始對這一資產類別產生興趣。

　　02美國大儲，能否繼續(xù)一枝獨秀?

　　數(shù)據(jù)來源：EIA

　　實際上，美國儲能市場分化非常嚴重——大儲一枝獨秀，戶儲與工商儲則表現(xiàn)一般。

　　2023年前三季度，美國儲能裝機累計新增4813MW/15064MWh，同比增長 30%和39%。其中，前三季度美國大儲裝機累計新增2158MW/6848MWh，同比大增71%/52%，而工商儲能增長30MW/93MWh，同比增長僅為14%和65%，戶儲表現(xiàn)得更為乏力，僅為167MW/381MWh，同比增長4%和下降5%。

　　這實際上就是為何ENPH、SEDG等儲逆、戶儲股票在2023年一蹶不振的根本原因——不僅歐洲市場不好，就連美國本土市場同樣乏善可陳。

　　不過，盡管美國大儲的裝機增速表現(xiàn)亮眼，但并網速度卻并沒有同步。并網延期的主要原因是，美國并網流程相對繁瑣，電網改造費用高昂。

　　美國1MW及以上儲能規(guī)劃項目進展

　　在并網流程方面，2023年7月，美國聯(lián)邦能源管理委員會(FERC)發(fā)布可再生能源并網流程和協(xié)議相關的改革政策，簡化了美國可再生能源并網流程。

　　在電網改造費用方面，美國變壓器等電力設備緊缺、電網設施陳舊。根據(jù)勞倫斯伯克利國家實驗室數(shù)據(jù)，美國2020-2023年排隊中的新能源項目，并網成本為106美元/千瓦，而退出排隊的新能源項目并網成本，則超過500美元/千瓦(其中主要是電網改造成本)。

　　美國光伏裝機以及大儲能否繼續(xù)實現(xiàn)高增，解決電網問題是關鍵一環(huán)。

　　能源結構決定中美電網差異化形態(tài)，美國依托區(qū)域資源形成分布式電網。美國能源結構主導者由煤炭變?yōu)樘烊粴?。美國擁有世界上最大的煤炭儲量，是世界第二大煤炭生產國?；仡櫭绹茉窗l(fā)展歷史，直到20世紀80年代煤炭裝機量占比維持在較高的水平。自2000年以來，隨著美國頁巖氣革命的成功和向全世界蔓延，天然氣逐漸在美國能源結構中占據(jù)絕對主導地位。

　　美國電網建設之初便是分散破碎的，這是因為美國作為世界上最先廣泛使用電力的國家，在資本主義私有制的經濟體制下，其電力產業(yè)在自由市場中從無到有逐漸發(fā)展起來。基于這樣的歷史背景，美國的電力產業(yè)結構非常復雜，尤其是電網的產權結構支離破碎，分散掌握在超過五百家的公司與組織手中。再加上電力產業(yè)的自然壟斷性質，每一家電力公司都是當?shù)氐男袠I(yè)壟斷者。而美國憲法高度重視對私有財產權的保護，不能隨意干涉電力公司的經營，因此只能協(xié)商、呼吁鄰近區(qū)域的電力公司聯(lián)合成立電網調度組織RTO或者ISO。

　　另外，美國電網投資額不足，建設緩慢。美國輸電網投資自20 世紀70 年代以來一直處于停滯狀態(tài)，且長期滯后于電力需求和發(fā)電裝機容量的增長。

　　不過美國已經著手解決電網老舊的問題。

　　2023年10月18日，美國能源部宣布將撥款近35億美元支持58個項目，提高美國全國電網可靠性。最近，美國又宣布投資110億美元建設兩條超高壓。

　　趕碳號在這里要說明的是，美國竟然沒有特高壓，只有超高壓。中國電網領先于美國，目前至少在15年以上!

　　在電網這個基礎設施沒有得到徹底解決之前，美國新能源裝機、電化學儲能的增長，都會受到一定程度的制約和限制。

　　Wood Mackenzie預計，2023年美國已經部署的大儲，有82%的項目會出現(xiàn)延期并網問題。

　　不過，美國政府自身非常有信心。根據(jù)美國政府統(tǒng)計數(shù)據(jù)，美國開發(fā)商計劃在2024年安裝15GW 的新增公用事業(yè)規(guī)模電池存儲。EIA預測，到 2025 年底，預計將有超過 300 個公用事業(yè)規(guī)模項目上線。

　　分析機構普遍認為，此前困擾美國大儲并網的部分不利因素在2024年有望得到改善。短期看，受美聯(lián)儲利率政策影響，美國已連續(xù)兩個月停止加息，加息進入周期尾聲，儲能投資收益率有所提升。資金充足的企業(yè)可以用權益資金(equity)先建，后續(xù)債務成本降低后再用refinance進行置換。另外，目前儲能電芯價格仍處于歷史位位，直接降低了大儲投資成本。