亚洲人AV在线不卡_中文亚洲精品无码_日本福利片国产午夜久久_亚洲国产日韩欧美高清不卡

當前位置: 首頁 > 新聞 > 電力朋友圈

“寧王”抄底光伏事件內(nèi)幕,誰才是收購方?

新浪財經(jīng)發(fā)布時間:2024-09-25 11:41:23

  傳言中的寧德時代收購一道新能事件,越發(fā)撲朔迷離。

  寧德時代持股的上市公司永福股份近日發(fā)布公告稱,董事會同意公司將所持有的一道新能1.1594%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給一道新能實際控制人劉勇,并在公告中透露,劉勇擬將回購的標的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給最終收購方。

  但最終收購方是誰,或者目前是否已經(jīng)存在一個明確的最終收購方?

  如果寧德時代是最終收購方,那在收購前把間接持有的少量股份轉(zhuǎn)手給一道新能實控人,又意欲何為呢?

  關(guān)于此次公告內(nèi)容和寧德時代收購傳聞是否有關(guān)系,永福股份投關(guān)部門回應稱,最終收購方涉及到商業(yè)秘密,所以暫緩披露,等到后續(xù)有進展的時候再披露。

  目前,各有關(guān)方面對此都回避或閉口不言。新浪財經(jīng)求證了一道新能源方面,未獲回復。而寧德時代人士則表示“目前沒什么可說的”。

  值得注意的是,按照永福股份公告的說法,本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項尚需最終收購方審議決策后方可生效,所以交易能否完成存在不確定性。

  寧德時代跨界下場參戰(zhàn),大幅提升了光伏并購市場的熱度和關(guān)注度,也帶來更多看點。

  廣泛撒網(wǎng)后重點培養(yǎng)?

  寧德時代洽談收購光伏組件制造商一道新能的消息傳出后,各方的反應也耐人尋味。寧德時代保持沉默,既不承認,也不否認,至今沒有披露任何有關(guān)此事的消息。

  “寧德時代其實從去年開始就陸陸續(xù)續(xù)找各個光伏企業(yè)去談,包括前幾位的巨頭都已經(jīng)拜訪過,”一位光伏業(yè)內(nèi)人士透露,包括天合、晶科、晶澳、隆基、陽光電源、大恒、協(xié)鑫等企業(yè)在內(nèi),基本上寧德時代和光伏圈內(nèi)有名頭的企業(yè)都聊過了。

  寧德時代這些舉動背后的邏輯是什么?上述人士表示,雖然寧德時代和頭部企業(yè)都聊過,但合作形式其實是不確定的,“現(xiàn)在儲能跟光伏單獨去賣市場很小,所以要光儲充一體化去做,寧王有這么大的產(chǎn)能,它需要布局,需要下游有實體能推進大儲的應用。”

  該人士認為,現(xiàn)在光伏的主要話語權(quán)在做電站或做分布式的企業(yè),這些企業(yè)在外面買組件,找電芯代工廠做一些pack,然后做儲能柜,但通常他們找的代工方不會是寧德時代,而更愿意選擇二三線企業(yè),因為價格更便宜,而且這些企業(yè)是要上市的,通過訂單的形式可以拿到一部分股份。因此,寧德時代希望開啟洗牌,把二線三線企業(yè)洗掉一部分。

  “如果寧德時代切進來的話,應該希望能打通一些渠道,比如,像天合富家或者正泰安能這樣的企業(yè),用的儲能產(chǎn)品全部由寧德時代來做,”上述人士表示,這就意味著釜底抽薪,倒逼原來的二線三線供應商退出,本身大儲的規(guī)模都比較散,如果把這一部分訂單給撬掉,這些企業(yè)可能立刻沒有生路。因此,寧德時代每家都去聊一聊,看看企業(yè)不同的想法。

  光伏業(yè)內(nèi)人士表示,寧德時代的儲能產(chǎn)品實際出貨是不多的,不走渠道方向,只是以大電柜大電芯的模式出貨,而現(xiàn)在的光伏電站尤其是海外市場,組件廠的話語權(quán)比較大。

  “寧德時代想要的應該是渠道,”上述人士稱,因此,寧德時代跟天合、晶科合作的可能性很低,跟阿特斯也不太可能合作,因為這幾家企業(yè)已經(jīng)全部自己在做儲能,不可能跟寧王合作,只能硬碰硬了。

  其實,寧德時代之前和多家光伏頭部企業(yè)已有合作。

  比如,2023年5月,寧德時代與晶澳簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,將在業(yè)務合作、科研創(chuàng)新、市場協(xié)同開發(fā)、光儲直流耦合等方面不斷深化。消息人士稱,晶澳的儲能目前是寧德時代代工的,買寧德時代的電芯自己組裝。

  上述人士認為,組件頭部企業(yè)應該不希望寧王進入,因為現(xiàn)在行業(yè)已經(jīng)很卷了,以寧王在儲能行業(yè)的卷法,肯定會比現(xiàn)在卷得更激烈,“頭部企業(yè)更希望跟二三線的儲能企業(yè)合作。”

  對于寧德時代來說,該人士稱,跟每家企業(yè)都合作可能更好,最終讓儲能的產(chǎn)能通過光伏的渠道消化掉,“一旦收購了誰,不就變成對立了嗎?”“大家會產(chǎn)生防備心理,最后變成軍備競賽,和光伏產(chǎn)能過剩一樣的,本來大家就是專業(yè)化,你做一段我做一段就可以,現(xiàn)在為了兩邊對壘,每個環(huán)節(jié)的產(chǎn)能都過剩。”

  上述人士表示,寧德時代之前跟車企合作太深,“現(xiàn)在重新再補這個課有點慢,尤其是戶儲和光伏電站儲能,現(xiàn)在大型電站在衰落,中小型電站或者工商業(yè)屋頂更多考慮的是要從小電箱、一兩個集裝箱的柜來做,寧德時代喜歡做大批量超大批量的訂單,不太適合個性化和渠道比較散的模式,但二三線公司愿意做,響應速度也更快,而組件廠為客戶設(shè)計電站,個性化比較強,寧德時代是沒有精力去跟客戶耗這種小訂單的,組件廠通過渠道把零散訂單聚集起來,這些對于小儲能廠來說會很重要。”

  他認為,這是寧德時代失算的一個地方。

  對于寧德時代意欲抄底洗牌的舉動,一家二線儲能企業(yè)人士表示,也未必是壞事,寧德時代進入光伏行業(yè),建立起標準和游戲規(guī)則,同業(yè)也會受益。

  背水一戰(zhàn)的一道新能

  被認為是“光伏獨角獸”的一道新能2018年成立,截至目前已完成9輪融資,投資方包括中國國新基金、國家電投、衢州金控、招商局創(chuàng)投、廣發(fā)信德、前海母基金、長城證券、普華資本以及金融街資本等機構(gòu)。在InfoLink Consulting公布的2024年上半年全球組件出貨排名中,一道新能與協(xié)鑫集成并列第八位,上半年出貨量超過10GW。

  從公開披露的股東名單看,一道新能的股權(quán)相當分散。第一大股東北京睿匯海納科技產(chǎn)業(yè)基金(有限合伙)僅持股19.46%,該基金的合伙人包括:三峽資本、北京市海淀區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司等。實控人劉勇持股12.6%。

  關(guān)聯(lián)方三峽集團是一道新能的第一大客戶。2023年12月,一道新能遞交招股書,擬申請首次公開發(fā)行股票并在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。當年,一道新能向三峽集團銷售光伏組件的銷售額占當期營業(yè)收入比例達到30.69%。2024年8月,一道新能撤回上市申請,IPO終止。

  此前有光伏資深人士表示,三峽方面要退出一道新能投資。

  根據(jù)一道新能源的招股說明書,按照2024年5月組件價格測算,預計2024年上半年將出現(xiàn)經(jīng)營虧損。

  三峽資本如果退出,誰來接盤?一道新能之前也和多家企業(yè)談過。消息人士透露,一道新能曾經(jīng)和隆基、棒杰股份、沐邦高科、永福股份、巨化集團都洽談過,但未果,巨化本身也是一道新能的股東。

  分析人士認為,如果三峽系退出后,短期內(nèi)無法找到大客戶來替代失去的訂單,對一道新能來說壓力就會很大,生產(chǎn)企業(yè)毛利潤很低,支撐不了那么大的營銷費用,現(xiàn)在頭部企業(yè)也已經(jīng)卷翻天了。“如果比一線大廠虧得更多去接單,投資人肯定不同意,因為畢竟一道的主要資金來源是二級市場的投資人和地方政府。”

  “一般按照產(chǎn)品規(guī)劃來講,起碼其中50%-60%是確定性訂單,另外40%做競爭性訂單。確定性的就是已經(jīng)內(nèi)部談好了市場的規(guī)劃,或者有專門對應的電站或者組件廠代工廠,相對來說會比較安全,”上述人士認為,競爭性訂單可以降價或者采取其他優(yōu)惠方式,但如果沒有確定性訂單保底,可能全部訂單都會受影響。

  關(guān)于這次寧德時代收購一道新能傳言的背后邏輯,也有令人不解的一面。

  光伏資深人士表示,寧德時代似乎并不太需要組件制造,就算切入到光伏來做,頂多是做電站,買組件直接跟頭部企業(yè)簽代工協(xié)議就可以,沒有必要去買生產(chǎn)線、生產(chǎn)基地。“做1GW的電站,自己制造,中間能省掉的成本可能就只有一兩千萬,甚至制造做下去可能直接虧,如果直接采購可能還會產(chǎn)生利潤,而且這么大產(chǎn)能,還要養(yǎng)活這么多人。”

  “按照‘寧王’的個性,可能聊完行業(yè)大部分的企業(yè),最后用一種出人意料的方式來做這件事情。”一位光伏業(yè)內(nèi)人士這樣分析。

  來源:新浪財經(jīng)



評論

用戶名:   匿名發(fā)表  
密碼:  
驗證碼:
最新評論0